9月24日蜀商证券，新天力科技股份有限公司（以下简称“新天力”）提交招股书上会稿。北交所上市委员会定于2025年9月30日上午9时召开2025年第25次审议会议，审议新天力首发事项。
新天力拟在北交所上市，募集资金3.98亿元，用于年产36,000吨高质量塑料食品容器扩产、研发中心升级及补充流动资金。保荐机构为国泰海通证券。
新天力专业从事塑料制及纸制食品容器的研发、生产和销售。塑料制食品容器属于塑料制品。
财务数据显示，2024年新天力实现营业收入11.01亿元蜀商证券，同比增长7.7%；归母净利润6840万元，同比增长18.3%。公司预计2025年前三季度营收8.4亿-8.6亿元，归母净利润7100万-7300万元，同比增长约三成。高速增长的业绩背后，政策、原料、客户集中等多重风险亦同步放大。
公司主要原材料为PP、PET、PS、PE等塑料粒子，2024年采购额5.92亿元，占总成本75%以上。报告期内（2022年至2024年），上述原材料价格总体呈下滑态势，带动公司塑料食品容器和纸制食品容器单价同步下调。若原材料价格在短期内大幅上升，公司可能无法将原材料成本端压力及时转嫁至客户，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
与此同时，公司2024年产能利用率由79.93%下降至75.30%，其中，主要产品塑料食品容器产能利用率由97.43%下降至91.04%。
报告期各期蜀商证券，公司前五大客户销售占比分别为62.10%、63.63%和65.60%，其中前两大客户蜜雪冰城、香飘飘合计占公司销售收入的比重分别为48.79%、50.33%和48.76%，公司存在客户集中度较高的风险。
公司坦言，倘若未来扩展新客户不力，或原有主要客户出于分散化采购的需求而降低其现有供应商集中度，对公司的食品容器采购需求下降，将对公司经营业绩造成不利影响。
新天力可降解食品容器市场迭代风险也不容忽视。公司主营塑料及纸制食品容器，2024年塑料容器收入占比96.3%。新天力称，当前可降解食品容器产品在理化性能、成本等方面还不够成熟，渗透率较低且市场推广主要依靠政策支撑，但不排除限塑政策“一刀切”等因素导致可降解食品容器成为市场主流产品的可能性。如若届时公司未能形成相应的技术储备并搭配成熟的生产线，则将会对公司财务状况和持续经营能力造成重大不利影响。行业数据显示，国内可降解餐饮具渗透率仍低于5%，但政策一旦提速，市场迭代风险不容小觑。
新天力本次募投新增3.6万吨塑料食品容器产能。公司预计项目达产后年新增收入7.2亿元、净利润7600万元。但招股书亦提示，若下游外卖、街饮增速放缓，或限塑政策加速，新增产能存在闲置风险。
报告期内，公司因配电房未批先建、生活污水氨氮超标被台州市监管部门合计罚款1.29万元，虽金额不大，但暴露出扩建项目环评及排污管理仍有短板。此外，2024年11月公司一厂曾发生员工意外身亡事故，被认定为一般事故，安全生产压力随之上升。
此前问询中，北交所聚焦于新天力的经销收入核查、募集资金规模合理性、业绩增长可持续性、同业竞争等关键问题。
股权结构方面，截至本招股说明书签署日，何麟君、王卫兵为公司的共同实际控制人，合计控制公司95.02%的表决权股份。何麟君和王卫兵系郎舅关系蜀商证券，王卫兵系何麟君姐姐的配偶。何麟君任公司董事长、总经理，王卫兵任副董事长。新天力坦言，倘若共同实际控制人利用其控制地位对公司控制不当，可能损害公司利益或其中小股东的合法权益，存在实际控制人控制不当风险。
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